此前因為網(wǎng)絡理財收益高企,令銀行資金一度大搬家。
過去一周,理財市場最熱門的話題莫過于余額寶收益跌破“5字頭”大關。據(jù)記者了解,受通脹回落、市場資金面、銀行政策等多方面的影響,上周國內規(guī)模前十的網(wǎng)絡理財產(chǎn)品,其收益率全部跌破5%。與最高時的接近7%相比已經(jīng)下滑超過2個百分點。與此同時,銀行理財產(chǎn)品收益“企穩(wěn)”5%以上的表現(xiàn),讓其在與“寶寶們”的較量中再度占據(jù)上風。
業(yè)內人士預計,隨著網(wǎng)絡理財收益的進一步回落,市場上大額資金將逐步回歸銀行理財?shù)摹皯驯А?。網(wǎng)絡理財?shù)囊?guī)模能否繼續(xù)做大,很大程度上取決于其后市表現(xiàn)。
■網(wǎng)絡理財收益率“破5”,貨幣流動性放寬成主因
針對余額寶等產(chǎn)品收益率持續(xù)走低,有市場分析稱,今年春節(jié)以來市場上貨幣供應量較大是重要原因。數(shù)據(jù)顯示,近期銀行同業(yè)拆借各期限利率一直處于3%以下的較低水平,且無走高趨勢。這在一定程度上表明了貨幣市場資金的高流動性,利率下降空間變大。與此同時,隨著4月份CPI增幅下滑,目前實體經(jīng)濟有減速的跡象,CPI漲幅的回落,給貨幣政策放松帶來了可能性。
記者早前在本地一些商業(yè)銀行負責人處了解到,互聯(lián)網(wǎng)理財作為作為傳統(tǒng)貨幣基金“觸網(wǎng)”的途徑,其投資標的都是投到銀行協(xié)議存款。銀行給出的協(xié)議存款利率一般范圍在4%至7.5%,但銀行給小微企業(yè)貸款利率普遍在9%甚至10%以上。而余額寶通過團購和期限錯配的手段,將前端的收益更多地引導給持有流動資金的投資人,其價值更多地體現(xiàn)在現(xiàn)金管理工具上。
然而,當協(xié)議存款利率受供求關系影響而出現(xiàn)下降時,尤其在市場資金緊張、利率高漲大背景下,余額寶等系列產(chǎn)品的收益逐步回歸理性。加上收益率下降導致賺錢效應弱化、流出加速,則會使得收益率進一步回落。早前余額寶官方也曾公開表示,照目前市場趨勢判斷,網(wǎng)絡理財回歸至“4字頭”左右的年化收益率為正常水平,去年底至今年初這種持續(xù)破6甚至破7的年化收益率并不可持續(xù)。
■銀行理財收益持續(xù)站穩(wěn),“寶寶”資金回流即將日益明顯
在余額寶等網(wǎng)絡理財產(chǎn)品收益悄然跌破5%的同時,春節(jié)后表現(xiàn)一度不慍不火的銀行理財市場,近期卻呈現(xiàn)收益率越發(fā)“企穩(wěn)”的勢頭。記者查詢五一過后相關機構公布的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),人民幣中期(投資期限在3個月至6個月)理財產(chǎn)品和中長期(投資期限為6個月至12個月)理財產(chǎn)品的平均預期收益率較上周繼續(xù)上升,其中中期理財產(chǎn)品收益率接近5.4%,而中長期的則超過5.5%。
而Wind資訊統(tǒng)計也顯示,今年4月份到期理財產(chǎn)品4705款,平均到期收益率5.37%,而去年同期平均收益率僅為4.4%。與此同時,近段時間平安、民生、興業(yè)、招商等網(wǎng)絡銀行、手機銀行等也推出一系列收益較高、帶T+0實時贖回功能的理財產(chǎn)品,其收益率上也有趕超互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的勢頭。
“對5萬元以上且近期沒有用途的資金來說,其實重新投資銀行理財產(chǎn)品應當是不錯的選擇。”民生銀行中山分行的理財經(jīng)理柏小姐表示,由于短期內余額寶這類網(wǎng)絡理財收益率下滑趨勢已經(jīng)確定,即便隨著六月份傳統(tǒng)銀行存貸比考核節(jié)點的到來,其收益反彈的幅度也將有限。反觀隨著六月份銀行傳統(tǒng)結算節(jié)點的到來,銀行理財產(chǎn)品的收益將有望再度走高。屆時市民借此提前鎖定大額資金的固定收益,會是更為明智的選擇。
“近期我也打算將余額寶的錢轉回銀行做理財產(chǎn)品,畢竟現(xiàn)在銀行的收益更加穩(wěn)定一些。而且經(jīng)常為了那百分之零點幾的收益將錢轉來轉去,時間一長我也開始嫌麻煩了?!?0后市民林小姐向記者表示,在去年下半年在各類網(wǎng)絡理財產(chǎn)品扎堆上市時,包括她在內的不少熟人都一度把它當成長期投資的產(chǎn)品,甚至把銀行里長期不用的大額資金甚至定期存款都投了進去。而眼下,隨著余額產(chǎn)品收益下調,大家都開始盤算著將大額資金回歸銀行,配置期限較長的理財產(chǎn)品。
“對于5萬塊以下的流動資金來說,我覺得余額寶長遠上還是比較適合都市白領進行現(xiàn)金理財?shù)?。”作為一位網(wǎng)購族,市民黃小姐認為余額寶不單是一種貨幣基金,同時也是一款現(xiàn)金管理工具和綜合生活管理工具。譬如,余額寶目前實現(xiàn)繳納水電煤費、電話費、買彩票、購特價機票、打的等功能,正是銀行理財產(chǎn)品難以觸及之處。
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近期多只債基年化收益超6%
在貨幣基金收益不斷下滑的同時,債基的表現(xiàn)卻走出了截然相反的行情。最新數(shù)據(jù)顯示,截至5 月上旬,今年以來共有57只債基(A、B 類基金分開計算)回報超6%。其中,具備杠桿的債基B 份額,更是在二級市場上占據(jù)了主導。
不過,雖然漲幅不俗,但目前分級債券B 類的投資者大部分卻是保險資金、企業(yè)年金、社保基金等機構投資者,基金公司持有也占了很大一部分。展望后市,有券商分析師表示,一方面,債市中期向好勢頭仍沒有太大懸念;另一方面,考慮到近段時間市場的樂觀預期可能有一定透支,短期也可能面臨一定調整修正。